Řízení měnového rizika v rámci vybraného exportního podniku

Abstract

Tato práce se zabývá řízením měnového rizika ve vybraném exportním podniku. Jde tedy především o určení jednotlivých druhů měnového rizika, která na danou společnost působí, vymezení teoretického rámce pro kvantifikaci jednotlivých druhů měnového rizika a způsobů jejich zajištění. Hlavní členění metod zajištění měnového rizika je na metody aktivní a pasivní, které jsou v práci detailně popsány. V případě aktivních metod se jedná o použití měnových derivátů jejichž použití je aplikované na reálný případ zajištění transakce vyplývající z obchodní činnosti daného podniku. Teoretický základ této práce vychází z definice měnového kurzu a jeho určení. Dále je popsán devizový trh, jeho charakteristika, jednotlivé subjekty a jejich dílčí role a v neposlední řadě také dostupné instrumenty s jejichž pomocí se může daný podnik zajistit.

The analysis of management of foreign exchange exposure in the selected company is the objective of this work. The primary aim of this work is the determination of individual types of foreign exchange exposures and to provide the theoretical frame for their quantification together with particular methods for their hedging. There are two main methods for hedging of currency risk which are described in detail in this work. They are active and passive methods of currency risk management. In case of active methods the derivative instruments are applied for the real case of the operation of the given company. The theoretical base of this work arises from the definition of currency rate and methods of its determination. The foreign exchange market with its characteristics, individual subjects with their roles and ultimately also available derivative instruments for the hedging are described as well.