Analýza tvorby ceny elektřiny na burzách

Abstract

Mezi komoditami, se kterými se obchoduje na velkoobchodních trzích má elektřina své zvláštní místo. Je to dáno jejími specifickými fyzikálními vlastnosti a vel-kým množstvím faktorů, které ovlivňují její cenu a které se mění s blížící hodinou realizace dodávky. Trh s elektrickou energií funguje již dlouho, ale až po liberalizaci se otevřel pro tradery. Ti mohou s elektřinou obchodovat, čímž se otevírá možnost spekulovat na cenu elektřiny, ale také i na velikost a směr systémové odchylky. Cílem této práce je popis liberalizovaného trhu s elektřinou v České republice. Jedním z principů liberalizace je větší transparentnost tržního prostředí. Představíme si zde, na základě veřejně známých a dostupných dat, reálné výsledky obchodování v kontextu zvoleného dne. Větší důraz je kladen na krátkodobé obchody, které organizuje operátor trhu, jehož velmi důležitou částí agendy je i výpočet spotové ceny, velikost systémové odchylky a s ní spojená zúčtovací cena.

Among the commodities traded on wholesale markets, electricity has a special place. This is due to its specific physical properties and a large number of factors affecting its price and changing with the approaching time of delivery. The electricity market has been operating for a long time, but only its liberaliza-tion allowed traders to trade electricity. This opened the possibility to speculate on the price of electricity but also on the height and direction of the system imbalance. The aim of this work is to describe the liberalized electricity market in the Czech Republic. One of the goals of liberalization is transparency of the market. Based on officially known and available data this work demonstrates real trading results in the context of the selected day. The emphasis is placed on short-term trades organized by the market operator, whose important part of activity is calculation of the spot price, the height of the system imbalance and related settlement price of imbalance.