Simulační výpočty exotických opcí

Abstract

V diplomové práci jsou vytvořeny simulační výpočty pro ocenění asijské a calendar spread opce. Jako podkladové aktivum se používá futures kontrakt na ropu. Pro asijskou opci s fixní strike hodnotou jsou provedeny výpočty na základě Geometric Brownian Motion (GBM) a mean reverting modelu. Pro jednoměsíční calendar spread opci je vytvořen model na základě GBM. Výpočty s postupem jsou vypracovány v Jupyter Notebook, algoritmy simulování cen jsou napsány v programovacím jazyku Python. Práce má také 3 teoretické kapitoly. První vysvětluje klasické i exotické opce. Druhá blíže popisuje exotické opce, vyskytující se v energetice. Zpracovány jsou spread, quanto, swing, asijské opce a swaptions. Třetí představuje metody pro stanovení hodnot opcí.

The master’s thesis contains simulation calculations that are used to price an Asian and a calendar spread options. The underlying is a crude oil futures contract. Geometric Brownian Motion (GBM) and mean reverting models are used to price the Asian option with a fixed strike. One month calendar spread option is priced by GBM. Calculations with the entire process are made in Jupyter Notebook, simulation algorithms are written in Python. The thesis also has three theory based chapters. First one explains both vanilla and exotic options. Second is an in depth look at some of the exotic options used in the energy sector. Spread, quanto, swing, Asian options and swaptions are described. Third explores options to price options.